Com juros altos e inflação fora da meta, debêntures ganham força e batem recordes de captação no Brasil

Debêntures se destacam em meio a juros altos e inflação persistente; tokenização amplia acesso ao varejo

São Paulo — Com a taxa Selic mantida em 15% e a inflação acima da meta estabelecida pelo Banco Central, investidores têm buscado alternativas mais seguras e rentáveis dentro do mercado de renda fixa. Nesse cenário de incertezas, as debêntures — títulos de dívida emitidos por empresas — vêm ganhando destaque, tanto pela atratividade dos retornos quanto pela segurança relativa em comparação a outros ativos.

Em 2024, o crédito privado atingiu R$ 633,6 bilhões em captação, sendo R$ 381,4 bilhões apenas em debêntures — um recorde histórico. Em 2025, a tendência de crescimento se mantém: só no primeiro semestre, o volume negociado chegou a R$ 517 bilhões, segundo dados do mercado.

A maior presença de fundos de renda fixa e investidores pessoa física também chama atenção. As debêntures incentivadas, que oferecem isenção de imposto de renda e são voltadas a projetos de infraestrutura, atraíram cerca de R$ 50 bilhões, evidenciando o interesse crescente por esse tipo de instrumento.

Com a expectativa de queda nos juros a partir de 2026, muitos analistas preveem que a rentabilidade dos produtos tradicionais deve se reduzir, aumentando ainda mais a relevância de instrumentos como as debêntures no portfólio dos investidores.

Outro movimento em curso é a digitalização do mercado, com o avanço da tokenização — processo que transforma títulos de dívida em ativos digitais negociáveis via blockchain. Essa inovação permite a emissão fracionada de ativos, reduz os custos operacionais e amplia o acesso ao investidor de varejo, que antes tinha dificuldades para entrar nesse segmento.

Nesse contexto, plataformas como o PeerBR vêm se destacando ao oferecer a compra digital e fracionada de debêntures tokenizadas. A proposta é democratizar o acesso ao crédito privado e impulsionar o financiamento a setores estratégicos da economia brasileira, como infraestrutura, energia e logística.

Com a combinação de alta demanda, inovação tecnológica e novas formas de captação, as debêntures seguem consolidando sua posição como peça-chave na diversificação das carteiras de investimento e no fortalecimento do mercado de capitais no país.